بررسی ریسک های Liquidity در پراپ تریدینگ

نقدینگی یا لیکوئیدیتی (Liquidity) بالا یکی از عوامل مهمی است که ترید شبانه‌روزی در بازار فارکس را امکان‌پذیر می‌کند و به تریدرها اجازه می‌دهد که تریدهای خود را به‌راحتی با حجم بالا انجام دهند. نقدینگی بالا به افزایش کیفیت معاملات تریدرها کمک می‌کند و مزایایی مثل کاهش اسپرد، اجرای سریع سفارش‌ها، کاهش احتمال اسلیپیج و کاهش نوسان‌های بازار را به همراه دارد. در این مقاله با ریسک‌های نقدینگی در پراپ تریدینگ آشنا می‌شویم، سپس بررسی می‌کنیم که پایین بودن liquidity در پراپ تریدینگ چه مشکلاتی را برای تریدرها ایجاد می‌کند و چطور می‌توان ریسک‌های ناشی از آن را مدیریت کرد. پیشنهاد می‌کنیم تا پایان این مطلب با ما همراه باشید.

 

💡 مفهوم لیکوئیدیتی در بازارهای مالی

نقدشوندگی یا لیکوئیدیتی (Liquidity) در بازارهای مالی مثل فارکس به  این معناست که معاملات تریدرها به راحتی و بدون اینکه تأثیر قابل توجهی روی قیمت داشته باشد، انجام شود. به عبارت دیگر، در یک بازار لیکوئید با نقدینگی بالا، به دلیل عرضه و تقاضای زیادی که برای یک جفت ارز یا دارایی وجود دارد، ترید کردن آن با حجم بالا امکان‌پذیر است و بالا رفتن حجم تریدها تأثیر قابل توجهی روی قیمت نمی‌گذارد. بالا بودن Liquidity در فارکس باعث شده است که معاملات تریدرها به سرعت و در نزدیکترین قیمت به قیمت واقعی بازار انجام شود و همین موضوع به افزایش کارآیی فارکس و پراپ تریدینگ نسبت به سایر بازارهای مالی کمک کرده است.

 

🔔 اهمیت نقدینگی در پراپ تریدینگ

نقدینگی یا لیکوئیدیتی بالا در فارکس باعث ثبات در بازار می‌شود و فضایی را ایجاد می‌کند که تریدرها معاملات پراپ تریدینگ خود را به سرعت و سادگی انجام دهند. در یک بازار لیکوئید، به جای حرکات ناگهانی قیمت، تعداد زیادی نوسان‌های کوچک‌تر رخ می‌دهد و قیمت را به سمت بالا یا پایین حرکت می‌دهد. به همین دلیل ریسک ترید در یک بازار نقدشونده بسیار کمتر از بازارهایی است که نقدینگی زیادی در آنها جریان ندارد.

سه مزیت مهم نقدینگی در پراپ تریدینگ و بازار فارکس عبارتند از:

• ✔️ کاهش نوسان‌های بازار: وقتی نقدینگی زیادی در بازار جریان داشته باشد، نوسان‌های شدید کمتری در بازار رخ می‌دهد. در نتیجه، شاهد تعادل و ثبات بیشتری در بازار خواهیم بود و انجام تریدهای سنگین نمی‌تواند قیمت یک جفت ارز را بیش از حد افزایش یا کاهش دهد.
• ✔️ اجرای سریع معاملات: در یک بازار نقدشونده مثل فارکس به دلیل لیکوئیدیتی بالا، سفارش‌های تریدرها با بیشترین سرعت و کمترین اسلیپیج انجام می‌شود. در نتیجه، فاصله بین قیمت انتخابی تریدرها و قیمتی که معامله اجرا می‌شود، بسیار کم خواهد بود.
• ✔️ اسپردهای پایین‌تر: نقدینگی بالا در بازارهای مالی باعث می‌شود که در تمام قیمت‌ها، حجم زیادی سفارش وجود داشته باشد. به همین دلیل اختلاف بین قیمت خرید و فروش یا همان اسپرد (Spread) معاملات کاهش پیدا می‌کند و معاملات با هزینه کمتری انجام می‌شود.

 

📊 عوامل مؤثر بر نقدینگی در پراپ تریدینگ

به دلیل حجم زیاد معاملاتی که به‌صورت روزانه در فارکس انجام می‌شود، عوامل زیادی بر نقدینگی یا لیکوئیدیتی آن تأثیر می‌گذارند. هر عاملی که روی ارزش ارز کشورها تأثیر داشته باشد و باعث تقویت یا تضعیف آنها نسبت به سایر ارزها شود، می‌تواند عرضه و تقاضا را تغییر دهد و از این طریق روی نقدینگی بازار نیز مؤثر باشد.

مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر نقدینگی در پراپ تریدینگ عبارتند از:

• ✔️ اندازه بازار: جفت ارزهایی که یک طرف آنها را دلار آمریکا (USD)، یورو (EUR)، و ین ژاپن (JPY) تشکیل می‌دهد، معمولاً بازار بزرگتری دارند و حجم معاملات بیشتری در آنها انجام می‌شود. به همین دلیل نقدینگی یا لیکوئیدیتی آنها نسبت به سایر بازارها بیشتر است.
• ✔️ ساعات معاملاتی: در بعضی ساعت‌ها و سشن‌های معاملاتی، نقدینگی بیشتری در بازار وجود دارد. برای مثال، در ساعاتی که بورس نیویورک یا لندن باز می‌شود، حجم معاملات به شکل چشمگیری افزایش می‌یابد و بازار فارکس در نقدشونده‌ترین حالت خود قرار می‌گیرد.
• ✔️ سیاست‌های پولی: بانک مرکزی هر کشور ممکن است در شرایط اقتصادی مختلف، سیاست‌های خود را تغییر دهد تا جلوی تورم یا رکود بازار گرفته شود. این سیاست‌ها می‌توانند روی لیکوئیدیتی بازار فارکس نیز تأثیر داشته باشند و باعث افزایش یا کاهش حجم معاملات در یک نماد خاص شوند.
• ✔️ اخبار و رویدادهای بین‌المللی: اتفاقات سیاسی، جغرافیایی، جنگ، حوادث طبیعی، پاندمی‌ها و غیره نیز می‌توانند نقدینگی فارکس را تغییر دهند. در چنین رویدادهایی، تمایل تریدرها و سرمایه‌گذاران به فعالیت در بازارهای مالی کم یا زیاد می‌شود و این موضوع روی liquidity تأثیر می‌گذارد.

 

⚠️ ریسک‌های نقدینگی در پراپ تریدینگ

در پراپ تریدینگ به دلیل بالا بودن سرمایه تریدرها و حجم معاملات آنها، نقدینگی یا لیکوئیدیتی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند و باید امکان انجام معاملات در قیمت‌های دقیق و نزدیک به قیمت واقعی بازار وجود داشته باشد.

پایین بودن liquidity در پراپ تریدینگ می‌تواند ریسک‌هایی را برای تریدرها ایجاد کند که مهم‌ترین آنها عبارتند از:

 

🔴 نوسان‌های زیاد قیمت

زمانی که نقدینگی کمی در بازار وجود داشته باشد، نوسان‌های قیمت افزایش پیدا می‌کند. اگر نقدینگی کافی برای انجام معاملات تریدرها وجود نداشته باشد، یک ترید با حجم سنگین می‌تواند نوسان شدیدی در بازار ایجاد کند. بازارهای مالی بر مبنای عرضه و تقاضا کار می‌کنند و کاهش نقدینگی یا لیکوئیدیتی با بر هم زدن تعادل بین آنها، باعث ایجاد نوسان‌های زیادی در بازار می‌شود. وقتی تعادلی بین عرضه و تقاضا وجود نداشته باشد، حساسیت تریدرها نسبت به خبرها و رویدادها بیشتر می‌شود و این موضوع می‌تواند باعث افزایش ناپایداری بازار شود.

 

🔴 افزایش اسپرد معاملات

نقدینگی پایین یکی از عوامل بالا رفتن اسپرد معاملات فارکس و پراپ تریدینگ است. اختلاف بین پیشنهادهای خرید و فروش (ask و bid) با عنوان اسپرد شناخته می‌شود و هرچه لیکوئیدیتی بیشتری در بازار جریان داشته باشد، اختلاف بین این دو قیمت نیز کمتر می‌شود. زمانی که بازارهای اصلی فارکس مثل بازار لندن و نیویورک بسته می‌شود، نقدینگی بازار به شکل قابل توجهی کاهش می‌یابد و این موضوع باعث افزایش اسپرد می‌شود.

هدف از افزایش اسپرد این است که معاملات به همان شکل سابق انجام شوند و تأخیر زیادی در اجرای سفارش‌ها به وجود نیاید، اما همین موضوع باعث بالا رفتن هزینه هر ترید می‌شود و اجرای بعضی استراتژی‌های معاملاتی را با مشکل مواجه می‌کند.

 

🔴 ناکارآمد شدن بازار

یکی از علل اصلی جذابیت پراپ تریدینگ و فارکس برای تریدرها این است که معاملات با بیشترین سرعت و دقت اجرا می‌شوند. کاهش نقدینگی یا لیکوئیدیتی باعث می‌شود که اجرای سفارش‌ها با تأخیر زیادی انجام شود و امکان اجرای دقیق سفارش‌ها در قیمت مد نظر تریدرها وجود نداشته باشد. بنابراین بهره‌وری تریدرها به شدت افت می‌کند و این بازار جذابیت خود را برای بسیاری از آنها از دست می‌دهد.

 

🔴 محدودیت استراتژی‌های معاملاتی

بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی کوتاه مدت مثل اسکلپینگ (Scalping) و تریدهای الگوریتمی در بازارهای نقدشونده و با لیکوئیدیتی بالا قابل اجرا هستند. سودآوری این استراتژی‌های معاملاتی به کسب سودهای کوچک از تعداد زیادی ترید با اسپرد پایین وابسته است و اگر نقدینگی کمی در بازار وجود داشته باشد، اجرای این استراتژی‌ها امکان‌پذیر نخواهد بود. بنابراین liquidity بالا به تنوع استراتژی‌های معاملاتی قابل استفاده در پراپ تریدینگ کمک می‌کند و آزادی عمل بیشتری را برای تریدرها فراهم می‌سازد.

 

🔴 بالا رفتن احتمال اسلیپیج

لغزش قیمت یا اسلیپیج (Slippage) زمانی رخ می‌دهد که سفارش تریدرها با قیمتی متفاوت از قیمت مد نظر آنها اجرا می‌شود. در شرایطی که نوسان‌های بازار زیاد باشد، احتمال اسلیپیج نیز بالاتر می‌رود و می‌تواند دراداون حساب تریدرها را به شکل قابل توجهی افزایش دهد. کاهش نقدینگی در بازار می‌تواند باعث افزایش اسلیپیج شود و اجرای سفارش‌ها، به ویژه سفارش‌های استاپ لاس را با مشکل مواجه کند. در نتیجه، ریسک رد شدن از دراداون مجاز بیشتر می‌شود و ممکن است تریدرها حساب پراپ خود را از دست بدهند.

 

🔴 گپ‌های قیمتی

گپ یا شکاف‌های قیمتی (Price Gaps) یکی دیگر از پیامدهای کمبود نقدینگی در بازار فارکس هستند که می‌توانند ریسک تریدرها را افزایش دهند. در شرایطی مثل تعطیلی بازار، انتشار خبرها یا رویدادهای اقتصادی مهم، ممکن است نقدینگی کافی برای پر کردن سفارش‌ها وجود نداشته باشد و گپ‌ها یا شکاف‌هایی در قیمت ایجاد شود. در گپ‌های قیمتی امکان اجرای سفارش‌ها در قیمت‌های نامطلوب و افزایش اسپرد معاملات بیشتر می‌شود که می‌تواند روی نتیجه تریدهای تریدرها تأثیر داشته باشد.

 

🚥 مدیریت ریسک‌های نقدینگی در پراپ تریدینگ

ریسک‌های کاهش نقدینگی در پراپ تریدینگ همیشه وجود دارد و نمی‌توان به طور کامل از آنها اجتناب کرد، اما این ریسک‌ها تا حد زیادی قابل مدیریت هستند و با استفاده از تکنیک‌ها و استراتژی‌هایی می‌توان اثرات منفی آنها را به حداقل رساند. انتخاب پراپ فرم مناسب نیز نقش مهمی در مدیریت ریسک liquidity در پراپ تریدینگ دارد و اگر از پراپی مثل سرمایه گذار برتر (SGB) برای تامین سرمایه و ترید در فارکس استفاده کنید، مشکلات اسپرد بالا و اسلیپیج در معاملات به حداقل می‌رسد.

مهم‌ترین تکنیک‌های مدیریت ریسک در پراپ تریدینگ عبارتند از:

• ✔️ قرار دادن حد ضرر: اولین و مهم‌ترین نکته برای مدیریت ریسک پراپ تریدینگ در لیکوئیدیتی پایین، استفاده از حد ضرر یا استاپ لاس (Stop Loss) است. وقتی استاپ لاس معامله خود را در نقطه مناسب قرار داده باشید، نوسان‌های ناشی از نقدینگی نمی‌تواند حساب شما را بیش از حد وارد ضرر کند.
• ✔️ بهینه‌تر کردن مدیریت سرمایه: با توجه به اینکه ریسک اسلیپیج در لیکوئیدیتی پایین افزایش می‌یابد، سرمایه خود را به نحوی مدیریت کنید که اگر سفارش‌های شما با کمی اختلاف فعال شد، دراداون حساب از حد مجاز بیشتر نشود. برای مثال می‌توانید در شرایط نوسانی، حد سود و حد ضرر معاملات خود را چند پیپ کمتر در نظر بگیرید یا حجم تریدهای خود را نسبت به حالت عادی کمی کاهش دهید.
• ✔️ ترید در سشن‌های اصلی: در سشن‌های اصلی بازار فارکس مثل سشن لندن، نیویورک، سیدنی و توکیو، نقدینگی بازار افزایش می‌یابد و تریدهای شما با بیشترین سرعت و کمترین اسپرد انجام می‌شود. بنابراین در صورت امکان، تریدهای خود را برای این ساعات برنامه‌ریزی کنید تا ریسک‌های ناشی از نقدینگی به حداقل برسد.
• ✔️ انتخاب جفت ارزها: اگر استراتژی شما به گونه‌ای است که وابستگی زیادی به نقدینگی دارد، بهتر است جفت ارزهایی را برای ترید انتخاب کنید که لیکوئیدیتی بیشتری دارند. جفت ارزهای اصلی فارکس مثل EURUSD و GBPUSD، طلا، شاخص داوجونز و غیره از جمله نمادهای محبوب تریدرها در پراپ تریدینگ به حساب می‌آیند.

📝 جمع‌بندی

لیکوئیدیتی (Liquidity) یا نقدینگی نقش مهمی در کارآیی بازار فارکس دارد و کم یا زیاد شدن آن می‌تواند روی نتیجه معاملات تریدرها نیز تأثیر داشته باشد. نقدینگی به اجرای سریع تریدها کمک می‌کند و تأخیر در اجرای سفارش‌ها را به حداقل می‌رساند. در یک بازار نقدشونده با لیکوئیدیتی بالا، اسپرد معاملات به کمترین مقدار خود می‌رسد و تریدرها می‌توانند تعداد زیادی ترید را در زمان کوتاه و با حداقل هزینه انجام دهند. کم شدن لیکوئیدیتی می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد، اما اگر با این ریسک‌ها و نحوه مدیریت آنها آشنا باشید، مشکلی در روند معاملات شما رخ نخواهد داد و به‌راحتی می‌توانید در بازار ترید کنید و به سود برسید.

❓ سؤالات متداول

• 🔹 نقدینگی در پراپ تریدینگ چه اهمیتی دارد؟

▫️ در پراپ تریدینگ، سرمایه بیشتری در اختیار تریدرها قرار دارد و معاملات خود را با حجم بسیار بیشتری انجام می‌دهند. به همین دلیل اگر نقدینگی بازار کم باشد، اجرای سفارش‌های سنگین تریدرها با مشکل مواجه می‌شود و اسلیپیج و اسپرد آنها بالاتر می‌رود.

• 🔹 کدام نمادهای معاملاتی نقدینگی بیشتری دارند؟

▫️ جفت ارزهای اصلی فارکس مثل EURUSD، طلا (XAUUSD)، شاخص‌هایی مثل داوجونز و S&P 500 معمولاً نقدینگی بالاتری نسبت به جفت ارزهای فرعی دارند و حجم معاملات آنها بالاتر است.

• 🔹 کدام بازار مالی بیشترین نقدینگی را دارد؟

▫️ بازار فارکس به دلیل حجم بالای معاملات روزانه خود، بیشترین لیکوئیدیتی را در میان بازارهای مالی دارد و نقدشوندگی آن نسبت به بازارهایی مثل سهام و کریپتو بیشتر است.