تورم یکی از شاخص های اقتصادی مهم است که تأثیر قابل توجهی روی بازار فارکس و سایر بازارهای مالی دارد. نوسانهای نرخ تورم باعث تغییر ارزش ارز کشورها، استراتژیهای معاملاتی تریدرها و احساسات کلی بازار میشود. به همین دلیل است که نرخ تورم را یکی از شاخصهای سلامت اقتصاد کشورها در نظر میگیرند و در فارکس و پراپ تریدینگ نیز توجه ویژهای نسبت به آن دارند. در این مقاله به بررسی نحوه تأثیر نرخ تورم در فارکس میپردازیم و با روشهای محدود کردن این تأثیر بر معاملات خود آشنا میشویم. تا پایان مطلب با ما همراه باشید.
تورم چیست؟
تورم (Inflation) به معنای کاهش تدریجی قدرت خرید است که با افزایش عمومی قیمت کالاها و خدمات در طول زمان نمایان میشود. با اندازهگیری افزایش قیمت سبد معیشتی کالاها و خدمات مورد نیاز مردم در طول یک سال میتوان نرخ تورم را محاسبه کرد. یکی از علل اصلی تورم، افزایش عرضه پول در کشور است که میتواند به دلایلی مثل کاهش ارزش پول ملی یا چاپ بیرویهٔ پول رخ دهد. علاوه بر این، کمبود کالاهای اساسی و تأمین نشدن کالاها و خدمات مورد نیاز مردم میتواند باعث افزایش قیمتها و در نتیجه افزایش نرخ تورم شود.
وقتی تورم رخ میدهد، قدرت خرید ارز کشور کم میشود، چرا که با هر واحد از ارز کشور میتوان کالاها و خدمات کمتری را خرید و این به معنای کاهش ارزش آن است. شاخصهایی مثل شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت عمدهفروشی (WPI) که تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی و تولیدی را اندازهگیری میکنند، از جمله شاخصهای مهم برای بررسی روند قیمتها و فشارهای تورمی به حساب میآیند.
شاخصهای اقتصادی برای پیشبینی تورم
مهمترین شاخصهای اقتصادی که از آنها برای پیشبینی تورم استفاده میشود عبارتند از:
- شاخص قیمت مصرفکننده (CPI): تغییرات قیمت سبدی از کالاها و خدمات مصرفی را در بازه زمانی یکماهه نشان میدهد و یکی از مهمترین شاخصهای پیشبینی تورم است.
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): افزایش هزینههای تولیدی را اندازه میگیرد که معمولاً این افزایش باعث ایجاد تورم در سطح مصرفکننده میشود.
- شاخص قیمت عمدهفروشی (WPI): تغییرات قیمت کالاها را در سطح عمدهفروشی نشان میدهد و میتواند یکی از نشانههای فشارهای تورمی باشد.
- نرخ بهره و سیاستهای پولی: بانک مرکزی با تغییر نرخ بهره و سیاستهای خود تورم را کنترل میکند، بنابراین با بررسی گزارشهای مربوط به آنها میتوان جهت کلی تورم را در آینده پیشبینی کرد.
تورم به شیوههای مختلفی روی بازارهای مالی تأثیر میگذارد و باعث تغییر در رفتار سرمایهگذاران و تریدرها، ارزش داراییهای مختلف و سیاستهای پولی کشورها میشود. تأثیرات تورم معمولاً به دلیل بر هم زدن تعادل عرضه و تقاضا رخ میدهد. برای مثال، وقتی قدرت خرید مصرفکنندگان به دلیل بالا بودن تورم کم شود، تقاضا از سمت خریداران کاهش مییابد و تولیدکنندگان باید عرضه کالا و خدمات را کمتر کنند. کاهش عرضه باعث رکود در بعضی صنایع میشود که میتواند نرخ بیکاری را نیز افزایش دهد و از این طریق فشار بیشتری به اقتصاد کشور وارد کند.
اگر از پراپ فرمهایی مثل سرمایه گذار برتر برای تامین سرمایه ترید در فارکس استفاده میکنید، باید با تأثیرات تورم بر جنبههای مختلف بازار آشنا باشید تا در صورت نیاز بتوانید استراتژیهای معاملاتی خود را بر اساس آنها تنظیم کنید. در ادامه با مهمترین تأثیرات تورم بر بخشهای مختلف اقتصاد آشنا میشویم:
تأثیر تورم بر نرخ بهره
نرخ بهره (Interest Rate) نرخ کلی سود وامهای یک کشور را نشان میدهد که بانکها از یکدیگر یا از بانک مرکزی دریافت میکنند. نرخ بهرهای که بانکهای مرکزی مهم دنیا مثل بانکهای آمریکا و انگلستان تعیین میکنند روی نرخ کشورهای در حال توسعه نیز تأثیر میگذارد. وقتی تورم زیاد باشد، بانکهای مرکزی برای کنترل کردن آن نرخ بهره را افزایش میدهند. افزایش نرخ بهره علاوه بر اینکه باعث افزایش هزینههای دریافت وام میشود، تمایل سرمایهگذاران خارجی را به سرمایهگذاری افزایش میدهد.
از طرف دیگر، اگر تورم پایین باشد معمولاً بانکهای مرکزی نرخ بهره را کاهش میدهند تا رشد اقتصادی افزایش پیدا کند. با کاهش نرخ بهره، تمایل به وام گرفتن و سرمایهگذاری بیشتر میشود و با افزایش تقاضا از سمت مصرفکنندگان، تورم به سمت متعادلی حرکت میکند. بنابراین نرخ بهره یکی از ابزارهای اصلی بانکهای مرکزی برای تنظیم تورم به حساب میآید.
تأثیر تورم بر بازار فارکس و ارز کشورها
تورم به دلیل تأثیر زیادی که روی نرخ بهره دارد، ارزش ارز کشورها را تغییر میدهد و از این طریق نقش بسیار مهمی در نرخ تبدیل (Exchange Rate) جفت ارزها ایفا میکند. در واقع وقتی نرخ بهره تغییر میکند، تمایل سرمایهگذاران به وارد کردن سرمایه یا خارج کردن آن از کشور تغییر میکند که این موضوع باعث تغییر عرضه و تقاضا برای ارز کشور و در نتیجه تغییر قدرت آن میشود.
تورم زیاد باعث کاهش ارزش پول ملی یک کشور میشود و قدرت آن را در برابر ارز سایر کشورها کمتر میکند. کاهش ارزش پول ملی میتواند باعث افزایش قیمت کالاها و خدمات وارداتی شود که این موضوع جذابیت ارز کشور را برای سرمایهگذاران خارجی کاهش میدهد، به همین دلیل تقاضا برای ارز کشور کمتر شده و ارزش آن افت میکند.
ارتباط بین تورم و ارزش سهام
به عنوان یک قاعده کلی، تورم به دلیل کاهش قدرت خرید مصرفکنندگان به ارزش سهام شرکتها ضربه وارد میکند، اما همیشه این قاعده برقرار نیست و تأثیر تورم بر ارزش سهام شرکتها و صنایع مختلف با هم متفاوت است. در بعضی صنایع و شرکتها زمانی که تورم بالا میرود، هزینههای تولید و تأمین مواد اولیه در شرکتها افزایش مییابد و این موضوع میتواند باعث کاهش سود شرکتها شود. کاهش سودآوری باعث افت قیمت سهام شرکتها در بازار میشود.
در بعضی حوزهها مثل کالاهای اساسی یا املاک، زمانی که تورم افزایش مییابد شرکتها میتوانند هزینهها را افزایش دهند یا از افزایش قیمت داراییها و املاک خود سود بیشتری ببرند. از طرف دیگر، چون دریافت وام سختتر میشود، شرکتهایی که نیاز زیادی به گرفتن وام دارند با چالشهای زیادی مواجه خواهند شد.
تأثیر تورم بر بازار ارزهای دیجیتال
پیش از پیدایش ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، اولین انتخاب سرمایهگذاران در شرایط تورمی، سرمایهگذاری روی طلا بود. بیت کوین به عنوان بزرگترین ارز دیجیتال بازار، عرضه محدودی دارد و تا حدی در برابر تورم مقاوم است. علاوه بر این، مثل طلا به هیچ کشور یا ارز خاصی وابسته نیست و یک دارایی بینالمللی محسوب میشود. به همین دلیل، وقتی اعتماد تریدرها و سرمایهگذاران به ارز ملی یک کشور کم میشود، بیشتر به سمت داراییهایی مثل بیت کوین سوق داده میشوند تا از این طریق ارزش پول خود را حفظ کنند.
بهترین زمان برای ترید با توجه به نرخ تورم
در بازار فارکس، بهترین زمان برای ترید معمولاً روزهای سهشنبه، چهارشنبه و پنجشنبه است، چون در این روزها نوسانها و نقدینگی بیشتری در بازار وجود دارد. انتشار گزارشهای مرتبط با تورم مثل شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، تأثیر زیادی بر بازار میگذارد و شاید زمان مناسب برای ترید را تغییر دهد. برای مثال اگر انتشار چنین گزارشی در روز چهارشنبه باشد، احتمال نوسانهای بازار بیشتر میشود و تعداد فرصتهای سودآور افزایش مییابد. در مقابل، دوشنبه معمولاً روز آرامتری است اما جمعهها بهویژه در نیمه دوم روز، چون بسیاری از تریدرها پوزیشنهای خود را میبندند کمی غیرقابل پیشبینیتر خواهد بود.
تعطیلات جهانی نیز نقش مهمی در کاهش فعالیت بازار و افزایش نوسانهای غیرمنتظره دارد. در تعطیلاتی مثل کریسمس یا سال نو میلادی، نقدینگی در بازار کاهش یافته و پیشبینی حرکات قیمت دشوار میشود. اگر تعطیلات با انتشار دادههای تورمی همزمان شود، ممکن است واکنش بازار را به تعویق بیندازد و پس از بازگشت تریدرها نوسانهای شدیدی ایجاد کند.
نکات مهم برای ترید در زمان تورم
تورم یک شاخص کلی و بلندمدت است و شاید تأثیر آن برای تریدرهایی که در تایم فریمهای بسیار پایین کار میکنند چندان ملموس یا مهم نباشد. با این حال، تأثیر زیادی روی جفت ارزهای فارکس دارد و نباید از تأثیر آن غافل شد. اگر در شرایط تورمی ترید میکنید بهتر است این نکات را مد نظر داشته باشید:
- استفاده از جفت ارزهای با ثبات: وقتی تورم باعث تغییر ارزش یک ارز خاص میشود، میتوانید تمرکز خود را روی جفت ارزهایی قرار دهید که کشورهای پشت آنها از نظر اقتصادی ثبات بیشتری دارند و بهتر میتوان آنها را تحلیل کرد.
- تنوع در معاملات: یکی از روشهای مقابله با اثرات منفی تورم بر جفت ارزها، ترید کردن داراییهای دیگری مثل طلا یا ارزهای دیجیتال است که همگی در بازار فارکس قابل دسترس و ترید کردن هستند.
- بررسی شاخصهای مهم: شاخصهای مهمی مثل PPI، CPI و WPI را تحت نظر داشته باشید و گزارش آنها را در فارکس فکتوری چک کنید تا بتوانید تغییرات تورم و تأثیر آن بر بازار را راحتتر پیشبینی کنید.
- ترید با دید بلندمدت: معمولاً تورم را باید در یک تایم فریم بلندمدت تحلیل کرد، بنابراین از گزارشهای مرتبط با تورم برای تحلیل روندهای کلی بازار کمک بگیرید و استراتژیهای خود را بر اساس آن تنظیم کنید.
- مدیریت ریسک دقیقتر: زمانی که گزارش شاخصهای تورمی منتشر میشود به حد ضرر و مدیریت حجم پوزیشنها توجه بیشتری داشته باشید، چرا که نوسانهای شدید بازار میتواند باعث رد شدن از دراداون مجاز شود.
جمعبندی
تورم تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و بهویژه فارکس دارد، به همین دلیل درک آن برای تریدرها ضروری است. تغییرات نرخ تورم میتواند باعث نوسانهای زیادی در ارز کشورها، سهام شرکتها، و سایر داراییها. بانکهای مرکزی کشورها نیز در تصمیمات اقتصادی خود توجه زیادی به تورم دارند. تحلیل فاندامنتال گزارشهای مرتبط با تورم و بررسی شاخصهایی مثل CPI، PPI و WPI میتواند به پیشبینی روند تورم و آمادگی برای تغییر استراتژیهای معاملاتی کمک کند.
سؤالات متداول
– تورم چه تأثیری بر فارکس دارد؟
تورم با تأثیر زیادی که در سیاستهای پولی بانکهای مرکزی و نرخ بهره دارد، ارزش ارز کشورها را تغییر میدهد. به همین دلیل باعث تغییر در قدرت ارز یک کشور نسبت به کشور دیگر میشود و از این طریق نرخ تبدیل جفت ارزهای مختلف را تغییر میدهد.
– رابطه بین تورم و نرخ بهره چیست؟
زمانی که تورم بالا میرود، بانکهای مرکزی نرخ بهره را کاهش میدهند تا جلوی تورم بیشتر را بگیرند. همچنین زمانی که تورم بیش از حد پایین باشد، با کاهش نرخ بهره سعی میکنند آن را به یک حد تعادل برسانند.
– بهترین شاخص اندازهگیری تورم کدام است؟
شاخصهای مختلفی برای اندازهگیری تورم وجود دارد که شاخصهایی مثل CPI، WPI و PPI از مهمترین آنها به حساب میآیند. علاوه بر این، گزارشهای بانک مرکزی درباره سیاستهای آتی خود میتواند اطلاعات ارزشمندی درباره روند تورمی یک کشور داشته باشد.
– تورم و بیت کوین چه ارتباطی با هم دارند؟
در شرایط تورمی، بیت کوین تا حدی شبیه به طلا عمل میکند. در شرایط تورمی که ارزش پول یک کشور کم میشود، تریدرها و سرمایهگذاران برای جلوگیری از افت ارزش سرمایه خود به سراغ بازارهایی مثل ارز دیجیتال و بیت کوین میروند. به همین دلیل بیت کوین تا حدی در برابر تورم مقاوم است.
– چرا نرخ بهره در دوران تورم افزایش مییابد؟
با افزایش نرخ بهره در شرایط تورمی، هزینه وام گرفتن بیشتر میشود و تقاضا برای کالاها و خدمات نیز کاهش مییابد. کاهش تقاضا جلوی افزایش شدید قیمت را میگیرد و تورم را به سمت تعادل سوق میدهد. به همین دلیل بانکهای مرکزی معمولاً در واکنش به تورم بالا، نرخ بهره را افزایش میدهند.