تاثیرات نرخ تورم در فارکس

نرخ تورم یکی از شاخص های اقتصادی مهم است که تأثیر قابل توجهی روی بازار فارکس و سایر بازارهای مالی دارد. نوسان‌های نرخ تورم باعث تغییر ارزش ارز کشورها، استراتژی‌های معاملاتی تریدرها و احساسات کلی بازار می‌شود. به همین دلیل است که نرخ تورم را یکی از شاخص‌های سلامت اقتصاد کشورها در نظر می‌گیرند و در فارکس و پراپ تریدینگ نیز توجه ویژه‌ای نسبت به آن دارند. در این مقاله به بررسی نحوه تأثیر نرخ تورم در فارکس می‌پردازیم و با روش‌های محدود کردن این تأثیر بر معاملات خود آشنا می‌شویم. تا پایان مطلب با ما همراه باشید.

تورم چیست؟

تورم (Inflation) به معنای کاهش تدریجی قدرت خرید است که با افزایش عمومی قیمت کالاها و خدمات در طول زمان نمایان می‌شود. با اندازه‌گیری افزایش قیمت سبد معیشتی کالاها و خدمات مورد نیاز مردم در طول یک سال می‌توان نرخ تورم را محاسبه کرد. یکی از علل اصلی تورم، افزایش عرضه پول در کشور است که می‌تواند به دلایلی مثل کاهش ارزش پول ملی یا چاپ بی‌رویهٔ پول رخ دهد. علاوه بر این، کمبود کالاهای اساسی و تأمین نشدن کالاها و خدمات مورد نیاز مردم می‌تواند باعث افزایش قیمت‌ها و در نتیجه افزایش نرخ تورم شود.

تورم همیشه و همه‌جا یک پدیده مالی است، به این معنا که تنها در صورتی ایجاد می‌شود که مقدار پول سریع‌تر از میزان تولید افزایش یابد.

Source: Milton Friedman, Capitalism and Freedom

وقتی تورم رخ می‌دهد، قدرت خرید ارز کشور کم می‌شود، چرا که با هر واحد از ارز کشور می‌توان کالاها و خدمات کم‌تری را خرید و این به معنای کاهش ارزش آن است. شاخص‌هایی مثل شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت عمده‌فروشی (WPI) که تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی و تولیدی را اندازه‌گیری می‌کنند، از جمله شاخص‌های مهم برای بررسی روند قیمت‌ها و فشارهای تورمی به حساب می‌آیند.

شاخص‌های اقتصادی برای پیش‌بینی تورم

مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی که از آن‌ها برای پیش‌بینی تورم استفاده می‌شود عبارتند از:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI): تغییرات قیمت سبدی از کالاها و خدمات مصرفی را در بازه زمانی یک‌ماهه نشان می‌دهد و یکی از مهم‌ترین شاخص‌های پیش‌بینی تورم است.
• شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): افزایش هزینه‌های تولیدی را اندازه می‌گیرد که معمولاً این افزایش باعث ایجاد تورم در سطح مصرف‌کننده می‌شود.
• شاخص قیمت عمده‌فروشی (WPI): تغییرات قیمت کالاها را در سطح عمده‌فروشی نشان می‌دهد و می‌تواند یکی از نشانه‌های فشارهای تورمی باشد.
• نرخ بهره و سیاست‌های پولی: بانک مرکزی با تغییر نرخ بهره و سیاست‌های خود تورم را کنترل می‌کند، بنابراین با بررسی گزارش‌های مربوط به آن‌ها می‌توان جهت کلی تورم را در آینده پیش‌بینی کرد.

تورم به شیوه‌های مختلفی روی بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد و باعث تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران و تریدرها، ارزش دارایی‌های مختلف و سیاست‌های پولی کشورها می‌شود. اگر در پراپ فرم‌ فعالیت می‌کنید، باید با تأثیرات تورم بر جنبه‌های مختلف بازار آشنا باشید تا در صورت نیاز بتوانید استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس آن‌ها تنظیم کنید. در ادامه با مهم‌ترین تأثیرات تورم بر بخش‌های مختلف اقتصاد آشنا می‌شویم:

تأثیر تورم بر نرخ بهره

نرخ بهره (Interest Rate) نرخ کلی سود وام‌های یک کشور را نشان می‌دهد. وقتی تورم زیاد باشد، بانک‌های مرکزی، در راستای تحقق اهداف سیاست پولی خود مبنی بر حفظ ثبات قیمت‌ها، برای کنترل کردن آن نرخ بهره را افزایش می‌دهند. افزایش نرخ بهره علاوه بر این‌که باعث افزایش هزینه‌های دریافت وام می‌شود، تمایل سرمایه‌گذاران خارجی را به سرمایه‌گذاری افزایش می‌دهد.

از طرف دیگر، اگر تورم پایین باشد معمولاً بانک‌های مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهند تا رشد اقتصادی افزایش پیدا کند. بنابراین نرخ بهره یکی از ابزارهای اصلی بانک‌های مرکزی برای تنظیم تورم به حساب می‌آید.

تأثیر تورم بر بازار فارکس و ارز کشورها

تورم به دلیل تأثیر زیادی که روی نرخ بهره دارد، ارزش ارز کشورها را تغییر می‌دهد و از این طریق نقش بسیار مهمی در نرخ تبدیل (Exchange Rate) جفت ارزها ایفا می‌کند. تورم زیاد باعث کاهش ارزش پول ملی یک کشور می‌شود و قدرت آن را در برابر ارز سایر کشورها کم‌تر می‌کند. کاهش ارزش پول ملی می‌تواند باعث افزایش قیمت کالاها و خدمات وارداتی شود که این موضوع جذابیت ارز کشور را برای سرمایه‌گذاران خارجی کاهش می‌دهد.

ارتباط بین تورم و ارزش سهام

به عنوان یک قاعده کلی، تورم به دلیل کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان به ارزش سهام شرکت‌ها ضربه وارد می‌کند. در بعضی صنایع و شرکت‌ها زمانی که تورم بالا می‌رود، هزینه‌های تولید افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند باعث کاهش سود و افت قیمت سهام شرکت‌ها شود.

تأثیر تورم بر بازار ارزهای دیجیتال

پیش از پیدایش ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، اولین انتخاب سرمایه‌گذاران در شرایط تورمی، سرمایه‌گذاری روی طلا بود. بیت کوین به عنوان بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار، عرضه محدودی دارد و تا حدی در برابر تورم مقاوم است. به همین دلیل، وقتی اعتماد تریدرها و سرمایه‌گذاران به ارز ملی یک کشور کم می‌شود، بیش‌تر به سمت دارایی‌هایی مثل بیت کوین سوق داده می‌شوند تا از این طریق ارزش پول خود را حفظ کنند.

بهترین زمان برای ترید با توجه به نرخ تورم

در بازار فارکس، بهترین زمان برای ترید معمولاً روزهای سه‌شنبه، چهارشنبه و پنج‌شنبه است. انتشار گزارش‌های مرتبط با تورم مثل شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، تأثیر زیادی بر بازار می‌گذارد و شاید زمان مناسب برای ترید را تغییر دهد. برای مثال اگر انتشار چنین گزارشی در روز چهارشنبه باشد، احتمال نوسان‌های بازار بیشتر می‌شود.

تحلیل داده‌های آماری نشان می‌دهد که انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در آمریکا منجر به نوسانات قابل توجهی در بازار می‌شود؛ به طوری که جفت ارز EUR/USD به طور متوسط در ۳۰ دقیقه پس از اعلام خبر، حرکتی قابل توجه را تجربه می‌کند که اهمیت این داده‌ها را برای معامله‌گران کوتاه‌مدت برجسته می‌سازد.

Source: Forex.com, inflation and CPI“

تعطیلات جهانی نیز نقش مهمی در کاهش فعالیت بازار و افزایش نوسان‌های غیرمنتظره دارد. اگر تعطیلات با انتشار داده‌های تورمی همزمان شود، ممکن است واکنش بازار را به تعویق بیندازد و پس از بازگشت تریدرها نوسان‌های شدیدی ایجاد کند.

نکات مهم برای ترید در زمان تورم

تورم یک شاخص کلی و بلندمدت است. اگر در شرایط تورمی ترید می‌کنید بهتر است این نکات را مد نظر داشته باشید:

• استفاده از جفت ارزهای با ثبات: وقتی تورم باعث تغییر ارزش یک ارز خاص می‌شود، می‌توانید تمرکز خود را روی جفت ارزهایی قرار دهید که کشورهای پشت آن‌ها از نظر اقتصادی ثبات بیش‌تری دارند.
• تنوع در معاملات: یکی از روش‌های مقابله با اثرات منفی تورم، ترید کردن دارایی‌های دیگری مثل طلا یا ارزهای دیجیتال است.
• بررسی شاخص‌های مهم: شاخص‌های مهمی مثل PPI، CPI و WPI را تحت نظر داشته باشید تا بتوانید تغییرات تورم را راحت‌تر پیش‌بینی کنید.
• ترید با دید بلندمدت: معمولاً تورم را باید در یک تایم فریم بلندمدت تحلیل کرد، بنابراین از گزارش‌های مرتبط با تورم برای تحلیل روندهای کلی بازار کمک بگیرید.
• مدیریت ریسک دقیق‌تر: زمانی که گزارش شاخص‌های تورمی منتشر می‌شود به حد ضرر و مدیریت حجم پوزیشن‌ها توجه بیش‌تری داشته باشید.

جمع‌بندی

تورم تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و به‌ویژه فارکس دارد، به همین دلیل درک آن برای تریدرها ضروری است. تغییرات نرخ تورم می‌تواند باعث نوسان‌های زیادی در ارز کشورها، سهام شرکت‌ها، و سایر دارایی‌ها شود. تحلیل فاندامنتال گزارش‌های مرتبط با تورم و بررسی شاخص‌هایی مثل CPI، PPI و WPI می‌تواند به پیش‌بینی روند تورم و آمادگی برای تغییر استراتژی‌های معاملاتی کمک کند.

❓ سؤالات متداول

منابع مورد استفاده این مطلب

• goodreads.com
• forex.com