کری ترید (Carry Trade) یا معامله‌‌‌ انتقالی چیست؟

کری ترید (Carry Trade) یا معامله‌‌‌ انتقالی چیست؟

آیا می‌دانستید برخی از سودآورترین استراتژی‌های معاملاتی تاریخ، از تفاوتِ «یک درصد» نرخ بهره متولد شده‌اند؟ امروزه یکی از محبوب‌ترین سرمایه گذاری‌ها در بازارهای مالی، معامله انتقالی (Carry Trade) است. 

معامله انتقالی یا کری ترید (Carry Trade)، همان شاه‌کلیدی است که بانک‌های مرکزی، صندوق‌های هجینگ میلیاردی و حتی معامله‌گران خرد را به سود بردن از اختلاف نرخ بهره کشورها، بدون حتی خریدوفروش مستقیم دارایی‌ها وصل می‌کند. 

امروزه، در جهانی که نرخ‌های بهره از 0% تا 15% در حالت نوسانی است، کری ترید به یک مهره مهم تبدیل شده. مهره‌ای که هم می‌تواند سودهای کلان ایجاد کند و هم با یک نوسان ارزی، همه‌چیز را به باد دهد! در این مقاله خواهید فهمید که کری ترید چیست، چه مزایا و معایبی دارد و چرا باید در استفاده از این ابزار مهم، محتاط عمل کرد.

 

کری ترید یا معامله انتقالی ارز چگونه است؟

تصور کنید در سال 2007، با وام گرفتن 100 میلیون ین ژاپن با نرخ بهره نزدیک به صفر، آن را به دلار نیوزلند تبدیل می‌کردید که نرخ بهره‌اش 8.25% بود. تنها با نگهداری این دارایی، سالانه 8 میلیون دلار سود از تفاوت نرخ بهره به جیب می‌زدید! این اعداد جادویی، راز محبوبیت کری ترید در دهه 2000 بود که حتی بحران 2008 هم نتوانست کام سرمایه‌گذارانش را تلخ کند.

به‌طور کلی، کری ترید (Carry Trade) یک استراتژی معاملاتی پولساز اما پرریسک است که در بازار فارکس و ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. هدف آن سود بردن از اختلاف نرخ بهره بین دو کشور یا دو دارایی است! به زبان ساده تر، زمانی که تریدر، یک ارز (مثلا دلار آمریکا) را به صورت وام دریافت می‌‌کند و از آن برای خرید ارز دیگری (مانند ین) استفاده می‌کند، استراتژی کری ترید را استفاده کرده است.

در این مبحث، سود تریدر، تفاوت نرخ بهره بین دو ارز است. در واقع کری ترید به معامله‌گر فارکس، ارز جایگزینی برای خرید به قیمت پایین و فروش با قیمت بالا می‌دهد.

 

مزایا و معایب معاملات انتقالی و کری ترید

معاملات انتقالی (کری ترید) به شما این امکان را می‌دهد تا علاوه بر سود حاصل از نوسانات قیمت دارایی، از سود بهره نیز بهره‌مند شوید. یکی از جذابیت‌های اصلی این استراتژی، استفاده از اهرم مالی است که توانایی معامله با حجم بالاتر از سرمایه اولیه را فراهم می‌کند. البته توجه داشته باشید که بدون اهرم، ممکن است تأمین هزینه‌های لازم برای انجام این معاملات میسر نباشد.

سود روزانه در این معاملات بر اساس میزان اهرم استفاده‌شده محاسبه می‌شود. این ویژگی می‌تواند حتی با سرمایه نسبتاً متوسط، بازدهی چشمگیری ایجاد کند. با این حال، کری ترید به‌دلیل نوسانات نرخ ارز و وابستگی به اهرم‌های بالا، ریسک قابل‌توجهی به همراه دارد. هرچه اهرم مالی بزرگتر باشد، احتمال زیان ناشی از تغییرات غیرمنتظره قیمت‌ها نیز افزایش می‌یابد. بنابراین، موفقیت در این استراتژی معاملاتی نیازمند تحلیل دقیق بازار، مدیریت سرمایه و آگاهی کامل از ریسک‌های احتمالی است.

به زبان ساده‌تر: کری ترید مانند یک شمشیر دو لبه است؛ هم می‌تواند سودآوری را چند برابر کند، هم در صورت بی‌توجهی به نوسانات بازار، چالش‌های جدی ایجاد نماید. در واقع اگر تریدر نتواند موقعیت خود را به طور مناسب پوشش دهد، حتی با حرکت‌های کوچکی که در نرخ ارز ایجاد می‌شود، می‌تواند مسبب به زیان‌های بزرگی برای خود شود.

با توجه به دلایلی که مطرح کردیم می‌توان به این نتیجه رسید که کری ترید برای تریدرهایی که به ریسک بالا علاقه دارند مناسب تر است و اگر شما دنبال ریسک زیادی در معاملات خود نیستید بهتر است روشی دیگر را برای سوددهی انتخاب کنید. در هر صورت، این نوع معامله هرگز نباید تنها روش معاملاتی شما باشد. بلکه باید آن را به عنوان یکی از معامله‌گری‌هایی در نظر داشته‌ باشید که به شما نسبت به بازارهای مالی برتری می‌دهد.

 

مدیریت ریسک در کری ترید

شکی نیست که کری ترید، با وجود سودآوری بالقوه، ریسک قابل توجهی را هم به همراه دارد، چرا که برای سود بردن از این استراتژی باید روی بی ثبات ترین ارزها سرمایه گذاری کنیم. جو منفی بازار در بین معامله‌گران بازار ارز می‌تواند تأثیر سریع و سنگینی بر جفت ارزهای انتقالی داشته باشد. 

بدون مدیریت ریسک مناسب، حساب یک معامله‌گر می‌تواند با یک تغییر جهت غیرمنتظره نابود شود. بهترین زمان برای ورود به معاملات انتقالی، زمانی است که عوامل بنیادی و جو بازار از آنها حمایت کنند. بهترین زمان برای ورود به معاملات انتقالی در جو مثبت بازار است که تمام معامله‌گران در حال خرید ارزها هستند.

هنگام کری ترید باید به چه نکاتی توجه کرد؟

هنگام انجام کری ترید (Carry Trade) که یکی از استراتژ‌‌‌ی‌های رایج در بازارهای مالی مانند فارکس است، توجه به چند نکته کلیدی ضروری است. 

اولین مورد، تفاوت نرخ بهره بین دو ارز است؛ در این استراتژی، معامله‌گر ارزی با نرخ بهره پایین را قرض گرفته و آن را به ارزی با نرخ بهره بالاتر تبدیل می‌کند تا از اختلاف نرخ سود کسب کند. بنابراین، بررسی پایداری این اختلاف نرخ بهره و احتمال تغییرات ناگهانی آن توسط بانکهای مرکزی یا رویدادهای اقتصادی، اهمیت بالایی دارد. 

دومین نکته، مدیریت ریسک ناشی از نوسانات نرخ ارز است. زیرا حتی اگر اختلاف نرخ بهره سودآور باشد، کاهش ارزش ارز هدف نسبت به ارز قرض گرفته شده می‌تواند سود را از بین ببرد یا حتی به زیان منجر شود. استفاده از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop-Loss) یا متنوع‌سازی سبد معاملاتی برای کاهش این ریسک توصیه می‌شود.

سومین عامل، توجه به هزینه‌های معاملاتی مانند اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش) و کارمزدهاست که می‌تواند سود خالص را تحت تأثیر قرار دهد. علاوه بر این، تحلیل بنیادی و تکنیکال بازار برای شناسایی روندهای بلندمدت و زمانبندی مناسب ورود یا خروج از معامله حیاتی است. عوامل اقتصادی مانند تورم، رشد تولید ناخالص داخلی و سیاست‌های مالی نیز باید به دقت رصد شوند. 

نکته آخر، ارزیابی ریسک‌های سیاسی و اقتصادی کشورهاست. زیرا بحران‌های ناگهانی یا تغییر قوانین مالیاتی می‌تواند بازدهی معامله را مختل کند. در نهایت، حفظ نظم روانی و اجتناب از طمع یا ترس غیر منطقی، پایبندی به استراتژی تعیین‌شده را تضمین می‌کند و از تصمیمات احساسی جلوگیری می‌نماید.

 

نتیجه گیری

معامله انتقالی، همچنان یک استراتژی جذاب برای معامله‌گران است که در صورت مدیریت صحیح می‌تواند در بلندمدت بسیار سودآور باشد. جریان ثابت درآمدی که این نوع از معامله‌گری  می‌تواند فراهم کند، شما را از نوسانات منفی تغییرات نرخ ارز محافظت می‌کند. 

شرکت سرمایه گذار برتر در کنار خدماتی که به معامله‌گران ایرانی ارائه می‌دهد در زمینه ی بازار مالی و فارکس هم در قسمت وبلاگ سایت، آموزش‌ها و مباحث جذابی را برای معامله گران عزیز تهیه دیده است. ما در شرکت سرمایه‌گذار برتر مجموعه‌ مقالاتی را با موضوع معاملات فارکس تالیف کرده‌ایم که می‌تواند شما را در درک بهتر این بازار مالی کمک کند. امیدواریم که خواندن این مطلب برای شما مفید باشد و معاملات پرسودی را تجربه کنید.

 

 

 

 

 

 

(1 votes, average: 5,00 out of 5)
Loading...